Le jeune prince est représenté à mi corps, le visage tourné de trois-quarts. La pâleur de la carnation du visage est relevée par la rougeur des joues ; les cheveux ébouriffés sont d'un blond vénitien. L'enfant est d'une gravité précoce, comme s'il avait conscience de l'importance de sa future charge.
Le vêtement est d'une grande richesse : le pourpoint et le collet semblent taillés dans un velours jaune d'or à ramages rouge grenat orné de bandes de dentelle ; la fraise, elle aussi en dentelle d'une grande finesse, s'harmonise avec la fraîcheur du teint et le caractère soyeux de la chevelure ; une longue chaîne d'argent rehausse encore la magnificence du costume.
L'arrière-plan est occupé par un sombre rideau vert qui s'entrouvre sur un fond rouge vermillon qui dynamise l'ensemble de l'oeuvre.

Philippe II d'Espagne, né le 21 mai 1527 à Valladolid et mort le 13 septembre 1598 au palais de l'Escurial, fut roi d’Espagne de 1556 à sa mort, et roi du Portugal à partir de 1580 ; c’était un prince espagnol de la maison de Habsbourg, fils de Charles Quint.

Ancienne collection Louis La Caze (1869), dépôt du musée du Louvre au musée de Cahors en 1872.